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Destacan la fusión de Grupo Tampico-Coca Cola

Fusión. Especialistas destacaron la fusión entre Grupo Tampico y Coca Cola FEMSA (KOF); se trata de la primera transacción de este tipo que la embotelladora global realiza en lugar de una compra en efectivo.

Fusión. Especialistas destacaron la fusión entre Grupo Tampico y Coca Cola FEMSA (KOF); se trata de la primera transacción de este tipo que la embotelladora global realiza en lugar de una compra en efectivo.

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Grupo Financiero Banamex destacó la fusión entre la división de bebidas de Grupo Tampico y Coca Cola FEMSA (KOF) a través de un intercambio de acciones, pues se trata de la primera transacción de este tipo que la embotelladora global realiza en lugar de una compra en efectivo.

En un análisis, indica que el acuerdo valorado en nueve mil 300 millones de pesos es ligeramente positivo desde el punto de vista financiero, pero más importante estratégicamente porque KOF ha optado por aliarse con embotelladoras pequeñas sin tener que erogar recursos.

Aclara sin embargo que es improbable que este acuerdo inspire a los inversionistas y, por el contrario, pondría fin a rumores sobre restricciones al crecimiento a través de fusiones y adquisiciones.

En el caso de Grupo Tampico, que produce y distribuye productos de Coca Cola en Tamaulipas, San Luis Potosí y Veracruz, así como en zonas de los estados de Hidalgo, Puebla y Querétaro, subraya que los problemas de seguridad ensombrecen los estimados demasiado positivos.

Con esta alianza, refiere, Grupo Tampico recibirá 63.5 millones de acciones de KOF de una nueva emisión a un valor de 103.20 pesos por título, aunque el número de acciones podría ajustarse al concluir el periodo de auditoría legal, financiera y operativa.

Grupo Tampico espera vender este año unos 154 millones de cajas unidad de bebidas, que generarían casi cuatro mil 400 millones de ingresos netos y un EBITDA de 967 millones de pesos.

Con esta fusión, el grupo financiero estima un aumento de 12 por ciento en los volúmenes de KOF para 2011 y volúmenes de ventas combinados que representarían 45 por ciento del sistema Coca Cola en México.

9 MIL MILLONES

De pesos se estima el monto total de la fusión hecha por estas empresas dentro del sector de bebidas.

Mejoran calificación

Standard & Poor's (S&P) subió las calificaciones de Hipotecaria Su Casita (HSC) tras el canje de deuda, lo que le da un alivio y se traduce en un bajo riesgo de refinanciamiento para los próximos tres años.

La evaluadora informó que subió las calificaciones de crédito de contraparte en escala global de Su Casita a CCC de D; en escala nacional de largo plazo a mxCCC, y de corto plazo a mxC. La perspectiva es estable. Además, retiró todas las calificaciones de las emisiones certificados bursátiles (de corto y largo plazo) y deuda senior no garantizada de HSC, incluyendo la internacional de bonos por 137.9 millones de dólares.

Toda esta deuda fue intercambiada por nuevos bonos emitidos el 28 de junio de 2011, que S&P no califica, precisó en un comunicado.

Explicó que las calificaciones reflejan sus débiles perfiles financiero y de negocio caracterizados por un alto monto de activos improductivos, débil capacidad de generación de ingresos y entorno desafiante para crecer. 'Estos factores se ven parcialmente contrarrestados por el alivio sobre la deuda derivado del canje de la misma, lo que también se traduce en un bajo riesgo de refinanciamiento para los próximos tres años y una esperada mejor posición de capital', abundó.

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Escrito en: FEMSA Coca-Cola

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