La refinería de Deer Park tuvo un precio mayor a los 600 mdd.
La refinería de Deer Park, ubicada en Texas, Estados Unidos, tuvo un precio mayor a los 600 millones de dólares que el gobierno federal y Petróleos Mexicanos (Pemex) informaron que se pactaron para hacerse de la participación mayoritaria de Shell.
De acuerdo con un resumen o descripción general de la transacción que realizó el banco de inversión Barclays, institución financiera que acompañó la compra del complejo texano, Pemex tendrá que pagar 863 mdd, es decir 263 mdd más de lo que se anunció.
El documento detalla que a ese monto se añade, como se dio a conocer originalmente, que PMI (filial de Pemex) asumirá, refinanciará o pagará por adelantado, a su propia discreción, la deuda total con terceros de 980 millones de dólares contabilizados hasta el 31 de enero de 2021.
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La cantidad registrada no coincide con el equipo almacenadoEn el análisis, Barclays advierte riesgos como que la complejidad de la estructura de capital, debido a la estructuración de la transacción de refinanciamiento, "podría llevar a un posible aumento del costo de financiamiento".
La financiera calcula que el monto total del valor de la refinería que Pemex tendrá que pagar es de mil 843 mdd, superior a los mil 580 mdd anunciados.
El documento de Barclays subraya que el valor implícito de consideración total de Deer Park es de 863 mdd, "con base en la evaluación de Pemex de precios de inventarios normalizados al 31 de marzo de este año", y que comprende cero dólares de contraprestación en efectivo por la participación de la sociedad Shell en activos.
Además, incluye otros 490 mdd de deuda asumida con terceros, cantidad neta que corresponde a 50.005% de las acciones de la angloholandesa Shell al 31 de enero de 2021.
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Aclaró que, en primer lugar, no se usará dinero del Fondo de Desastres Naturales (Fonden)A ello se suman 106 mdd en efectivo correspondientes al reembolso a Shell de su porción del préstamo de socios, al 31 de enero de 2021.
Además, 224 mdd por la participación de 50.005% de Shell en el inventario de hidrocarburos de Deer Park, al 31 de marzo de 2021.
También 23 mdd en efectivo que corresponden al pago inicial relacionado con el pasivo por pensiones, y 20 mdd en efectivo por la adquisición de la terminal.
En términos financieros, la firma proyecta que los gastos anuales del complejo refinador texano estarán debajo de 500 mdd en las próximas dos décadas, al tiempo que el margen bruto de Pemex crecerá el resto del sexenio y superará mil mdd en 2026, cuando logre un beneficio de 8.8 dólares por cada barril extraído.
